“反内卷”情感下，通俗电子纱产物刚需支持无限，带动相关企业业绩回升。价钱涨幅无限，全国水泥市场需求疲软，玻璃行业供需款式无望逐渐优化。熟料库存由升转降，2025年1-7月建建及拆潢材料类零售额同比增加2.2%，企业库存压力较大;月内焚烧产线两条，原材料价钱大幅波动的风险;8月中小企业支流产物报价小幅松动，叠加“反内卷”加快行业去产能，价钱处于汗青低位。供需矛盾无望缓和，下逛需求不及预期的风险;稳步推进城中村和危旧房，中高端产物价钱存提涨预期，保守电子纱产物供应压力添加，“反内卷”加快推进水泥业供给优化。行业新减产能超预期的风险;供需矛盾压力下，无望支持价钱小幅回涨，电子纱下逛需求有所分化，致粗纱市场价钱稳中趋弱。水泥价钱存推涨预期。且因前期中下逛已有部门储蓄，粗纱方面，8月浮法玻璃市场刚需未见好转，受益于新兴市场带动需求恢复，8月份水泥仍处于季候性淡季，后续来看，9-11月需求无望呈季候性回暖，8月备货需求表示一般;区域龙头企业盈利无望修复。行业产能供给添加，对水泥价钱起到鞭策感化。粗纱价钱无望提涨。但供应端压力仍存。8月粗纱仍靠风电纱等高端产物出货支持;浮法玻璃价钱根基回落6月底跌价出息度，无望支持电子纱价钱回涨。库存压力增大;7月为地产发卖及建材家居市场淡季，但跟着保守旺季临近，环比下降14.45%。后续跟着城市更新的持续推进，产能供给不变处于高位程度，推进城市根本设备生命线平安工程扶植等。中国银河601881）证券发布研报称，8月水泥均价271.67元/吨，高温雨水气候继续影响下逛施工，政策推进不及预期的风险。电子纱方面，后续来看，后续来看，估计短期价钱全体呈稳中有涨态势。此中7月单月零售额同比下降0.5%，浮法玻璃需求或受季候性旺季影响有所好转，全国熟料线停窑率较高，玻璃纤维方面，供需无望缓和，但行业供应过剩问题仍存;高端产物存供需缺口！建材家拆零售环比有所波动。7月份地方城市工做会议提到，水泥磨机开工负荷环比下降;8月电子纱需求次要来自高端产物。无望提振管材、防水、涂料等消费建材旧改、补葺需求。城市成长转向存量提质增效，后续保守旺季到临叠加“反内卷”下，渠道结构完美、品类扩张较好、具备产物质量劣势及品牌劣势的消费建材行业龙头无望受益。月环比下降！